Levered versus Unlevered Free Cash Flow

De vrije kasstroom geeft een bedrijf een indicatie van de hoeveelheid geld die een bedrijf over heeft voor verdeling onder aandeelhouders en obligatiehouders. Vrije kasstroom wordt over het algemeen berekend door kasstromen uit operationele activiteiten toe te voegen aan kasstromen uit investeringsactiviteiten. Er zijn twee vormen van vrije cashflow die in dit artikel worden besproken; levered free cash flow en unlevered free cash flow. Het is belangrijk om het verschil tussen de twee te begrijpen, omdat het een duidelijk beeld geeft van welke bronnen het bedrijf gebruikt om fondsen te werven. Inzicht in hun verschil kan ook helpen bij het evalueren van het kasstroomoverzicht van het bedrijf en de operationele, financierings- en investeringsactiviteiten van het bedrijf.

Levered vrije kasstroom

Levered free cash flow verwijst naar het bedrag dat overblijft zodra de schuld en de rente op schulden zijn betaald. Het is belangrijk voor een bedrijf om de hefboomwerking van de kasstroom te bepalen, omdat dit het bedrag is dat overblijft voor dividendbetalingen en uitbreidingsplannen om meer schulden te verkrijgen en te investeren in groei. Levered vrije kasstroom wordt berekend als;

Levered free cash flow = Niet-levered vrije kasstroom - rente - aflossingen van de hoofdsom.

Levered free cash flow wordt nauwlettend gevolgd door banken en financiële instellingen, omdat dit een indicatie is van het vermogen van de onderneming om financieel drijvend te blijven na het nakomen van haar schuldverplichtingen. De leveraged cashflow helpt onderscheid te maken tussen bedrijven die economisch gezond zijn, en bedrijven die nauwelijks aan hun schuldenverplichtingen kunnen voldoen (een indicator van een hoog risico op faillissement).

Vrije leverbare cashflow

Vrije leverbare cashflow verwijst naar de hoeveelheid fondsen die een bedrijf heeft voordat rentebetalingen en andere verplichtingen worden nagekomen. Niet-levered kasstroom wordt gerapporteerd in de jaarrekening van de onderneming en is een weergave van het bedrag aan fondsen dat beschikbaar is om te betalen voor andere operaties voordat de schuldverplichtingen worden nagekomen. Vrije leverbare kasstroom wordt berekend als;

Vrije leverbare kasstroom = EBITDA - Capex - Werkkapitaal - Belasting.

Niet-levered kasstroom geeft geen realistisch beeld van de financiële situatie van het bedrijf, omdat het niet de schuldenverplichtingen van het bedrijf weergeeft, en in plaats daarvan het totale bedrag aan contanten dat overblijft voor operationele activiteiten. Bedrijven met een grote hefboomwerking (die veel schulden hebben), rapporteren over het algemeen hun niet-levered vrije kasstroom; beleggers, financiële instellingen en belanghebbenden moeten echter meer aandacht schenken aan de hefboomvrije vrije kasstroom van het bedrijf, aangezien dit het schuldniveau aangeeft dat een sterke indicatie is van het risico van faillissement.

Levered versus Unlevered Free Cash Flow

Levered en unlevered vrije kasstroom zijn concepten die voortkomen uit de term vrije kasstroom. Levered free cash flow toont het bedrag dat overblijft zodra de schuld en de rente op schulden zijn betaald. Niet-levered cashflow is het bedrag dat overblijft voordat rente wordt betaald. Levered free cash flow is een concreter getal om te gebruiken bij de evaluatie van een onderneming, aangezien schuldenniveaus belangrijk zijn om het risico van faillissement van het bedrijf te begrijpen. Hoe kleiner de kloof die het bedrijf heeft tussen zijn hefboom- en hefboomloze kasstroom, hoe kleiner de hoeveelheid middelen die de onderneming heeft overgelaten die niet nodig is om aan schuldverplichtingen te voldoen. Daarom kan een kleinere kloof betekenen dat het bedrijf financieel risico loopt en maatregelen moet nemen om hun inkomsten te verhogen of schulden af ​​te leiden.

Samenvatting:

Verschil tussen levered en levered vrije cashflow

• Levered free cash flow verwijst naar het bedrag dat overblijft zodra de schuld en rente op schulden zijn betaald. Het wordt berekend als; Levered vrije kasstroom = niet-levered vrije kasstroom - rente - aflossingen van de hoofdsom.

• Vrije leverbare cashflow verwijst naar de hoeveelheid fondsen die een bedrijf heeft voordat rentebetalingen en andere verplichtingen worden nagekomen. Het wordt berekend als; Vrije leverbare kasstroom = EBITDA - Capex - Werkkapitaal - Belasting.

• Levered free cash flow is een concreter getal om te gebruiken bij de evaluatie van een onderneming, aangezien schuldenniveaus belangrijk zijn om het risico van faillissement van het bedrijf te begrijpen.